Estratégias para opções de ações dos empregados

Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.

Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.

O que é uma opção de estoque de empregado?

Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.

Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Imposto sobre as opções de ações dos empregados.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.

Para opções de estoque não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.

Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.

Bottom Line.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

As melhores estratégias para gerenciar suas opções de estoque.

Para a maioria das ações, as opções de ações são uma adição à sua base de compensação e uma oportunidade de lucro se a empresa estiver bem. No entanto, a cada ano, estima-se que mais de 10% das opções em dinheiro expiram sem exercicio. Alguns outros erros que os proprietários de opções fazem incluem a venda de ações adquiridas antecipadamente e perdendo a valorização futura, não tomar medidas para proteger os ganhos quando as opções se valorizaram, esperando até o último minuto e exercitando opções no vencimento, não planejando impostos até serem devido e não considerando problemas de diversificação de risco e portfólio. Vamos ajudá-lo a gerenciar suas opções de ações de forma mais eficaz.

As coisas importantes primeiro. Existem dois tipos de opções de compra de ações que têm diferentes regras e questões fiscais: opções de ações de incentivo (ISO) e opções de ações não qualificadas (NSO). Antes de implementar, é importante entender como ISO e NSO são tributados.

Sob um ISO, não há responsabilidade fiscal quando você exerce as opções e mantenha o estoque, até que você realmente vende o estoque ou faça uma disposição desqualificante não vendida. Quando você vende as ações, a diferença entre o valor que você pagou eo valor que você recebe da venda é tributado como ganhos de capital (ou perda). Para se qualificar para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo, você deve manter as ações da ISO por pelo menos um ano e um dia a partir da data do exercício. Se você vender as ações em menos de 12 meses, você terá renda ordinária tributável, que está sujeita a impostos federais, estaduais, locais e previdenciários. O valor tributável (ou perda) geralmente é mensurado pela diferença entre o valor justo de mercado na data do exercício e o preço da opção. No entanto, o exercício de um ISO pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT).

Quando você exerce um NSO, você pode estar sujeito a impostos em duas ocasiões: no momento do exercício e novamente na venda do estoque. Qualquer ganho no momento do exercício é tributado como renda ordinária. Se você possuir o estoque e vendê-lo em algum momento no futuro, você pagaria o imposto sobre ganhos de capital em qualquer valorização adicional (ou seja, qualquer apreciação do estoque pelo preço no exercício). É importante lembrar que o tratamento de ganhos de capital a longo prazo só se aplica se o estoque for mantido por mais de um ano a partir da data do exercício.

Estratégias.

Aqui estão algumas estratégias para considerar se você tem opções de compra de ações:

Um exercício sem dinheiro em que as opções adquiridas são exercidas a um preço ou prazo de vencimento predefinido. Com um exercício sem dinheiro, não há nenhum custo de bolso. As opções são exercidas e as ações são vendidas imediatamente. O lucro líquido (preço de mercado menos o custo da opção, taxas de transação e impostos) são depositados em sua conta vários dias depois. Uma retenção sem dinheiro é quando você usa opções suficientes para comprar as ações restantes sem usar dinheiro adicional. Nesta estratégia, você simultaneamente faz exercícios e vende ações suficientes para cobrir o custo do exercício das opções (e impostos). Você recebe as ações remanescentes e todas as frações serão pagas em dinheiro. Configurando um plano para rastrear o preço do estoque subjacente e exercendo sistematicamente opções investidas em dinheiro antes do vencimento ou a um preço-alvo definido para capturar o ganho. Se o preço das ações continuar a aumentar, continue exercitando opções adicionais. Esta é uma situação em que você não quer impostos para controlar sua decisão. Você pode estar melhor exercitando as opções e movendo o estoque para uma conta de corretagem onde você pode fazer pedidos de parada para proteger seu ganho se o preço do estoque subitamente mergulhar. Tenha em mente que, se o preço do estoque mergulhar e as opções não fossem exercidas, você não teria ganho. Calendário do exercício de opções para ajudar a gerenciar impostos. A maioria das empresas reteve alguns impostos quando as opções são exercidas. No entanto, isso pode não ser suficiente para cobrir sua responsabilidade tributária total. Se as opções forem exercidas em janeiro, fevereiro ou março, as ações podem ser mantidas por 12 meses, permitindo que as ações sejam vendidas e recebam tratamento fiscal de ganhos de capital e, em seguida, vendidas no próximo ano civil para ajudar a cobrir os impostos devidos. Por exemplo, opções de exercício em fevereiro de 2016 e, em seguida, vender as ações em março de 2017. Os impostos de 2016 do exercício inicial não são devidos até abril de 2017. Se você usar essa estratégia, certifique-se de colocar ordens de parada no caso do estoque cai no preço. Concedido, qualquer ganho será tributado como renda ordinária, mas você não terá que inventar outros fundos para cobrir sua obrigação fiscal. Se o plano permitir, considere um swap de ações. Nesta estratégia, o exercício da opção é financiado usando ações da empresa que você já possui. Uma troca de ações é uma troca de impostos diferidos. Você entrega ações suficientes de ações para igualar o preço de exercício das opções que você planeja exercer. A base de custo e o período de retenção nas ações antigas são transferidos para as novas ações. Qualquer elemento de pechincha adicional seria renda tributável. Isso evita qualquer passivo tributário sobre a apreciação não realizada nas ações antigas, até o estoque ser vendido. Ele também fornecerá os fundos para exercer as opções sem ter que amarrar capital adicional. Se você espera que as ações da empresa apreciem significativamente o valor, faça uma eleição 83 (b). Nesta estratégia, você exerce as opções antes da aquisição. O elemento de barganha é tributado como se as opções fossem adquiridas. Uma vez que as opções realmente são vendidas e os requisitos do período de retenção são cumpridos, qualquer ganho é tributado nas taxas de ganho de capital. Isso pode ajudar a evitar AMT se a eleição for feita quando o elemento de barganha for pequeno. Tenha em mente, mesmo que as opções tenham sido exercidas, o proprietário não tem controle até que eles se entregam totalmente, e existe o risco de o estoque não apreciar ou diminuir o valor. NSOs do presente caso o plano permita. A transferência não é considerada um presente completo até que as opções sejam adquiridas, e o doador é responsável por qualquer imposto de renda devido em um elemento de pechincha. Esta estratégia permite que você remova o valor das opções de sua propriedade e transfira a valorização futura para outros, possivelmente em um suporte de imposto menor. Se você já exerceu ISOs e o preço do estoque subjacente, considere uma disposição desqualificadora. Isso desclama os ISOs a receber tratamento fiscal favorável - em essência, transformando-os em NSOs. As opções tornam-se desqualificadas depois de se exercitar vendendo o estoque antes de atender aos requisitos do período de retenção. Em alguns casos, uma disposição de desqualificação intencional poderia ser usada se os ISO fossem exercidos e, em seguida, o preço do estoque mergulhado antes das ações serem vendidas. O exercício seria tributado como receita ordinária evitando a questão AMT.

The Bottom Line.

As opções são um grande incentivo e precisam ser gerenciadas. Dependendo da sua situação financeira, empregar mais de uma estratégia pode ser a melhor abordagem. E sempre considere a diversificação de portfólio e reduzindo o risco ao não construir uma posição concentrada (mais de 5% de seus investimentos) em um estoque.

Estratégias de diversificação para opções de ações e ações da empresa.

As ações e opções de ações de propriedade da empresa são ativos que podem gerar riqueza significativa. Eles também podem representar o maior risco para a segurança financeira futura. Essa compensação de recompensa de risco é inerente ao investimento e é aumentada à medida que a posição de um concentrado de ações aumenta.

Na verdade, o valor de uma posição concentrada pode flutuar de forma selvagem. É esse equilíbrio de risco e recompensa que torna difícil o gerenciamento de uma posição concentrada. Por exemplo, como se planeja um objetivo específico, como a aposentadoria, quando grande parte de seus ativos está em risco?

Mais uma vez, é a mesma flutuação que pode levar à geração de riqueza além do que se precisa.

No lado prático, à medida que se começa a acumular ações nas ações da empresa, eles podem se fazer as seguintes perguntas: Devo continuar a acumular tantas ações quanto possível, jogando cautela ao vento e ignorando a sabedoria convencional que diz não ter? todos os meus ovos em uma cesta? Ou faz sentido diversificar cedo e com frequência, possivelmente perdendo a próxima Apple ou Amazon?

Embora a retrospectiva certamente faria a resposta fácil a essas perguntas, vivemos em um mundo de investir incerteza. Ao contrário da crença popular, não sabemos o que acontecerá depois. Portanto, é fundamental que o proprietário de uma posição de capital concentrada compreenda o risco e a compensação de recompensa e as estratégias disponíveis para rentabilizar sua posição concentrada quando estiverem prontas.

Abaixo, analisarei várias ideias para aqueles que procuram ajudar a eliminar, mitigar ou transferir o risco de seu patrimônio concentrado.

Venda Imediata de Ações da Companhia e Opções de Ações.

A estratégia mais óbvia para reduzir o risco de uma carteira de ações concentrada é liquidar algumas ou todas as ações imediatamente e depois redirecionar os recursos para uma carteira de investimentos diversificada (ou uma posição de investimento alternativa). Mais notavelmente, uma liquidação imediata elimina o risco de queda de uma carteira de ações concentrada.

Em muitas situações, no entanto, uma venda imediata de capital concentrado pode não ser uma situação viável ou desejável. Por exemplo, se você estiver sujeito a restrições da SEC como executivo ou iniciado, uma venda imediata pode não ser uma opção.

Mais provável, no entanto, é possível que uma venda imediata de estoque concentrado possa não ser desejada para considerações pessoais ou comportamentais. Por exemplo, você pode não querer vender ações de sua empresa por medo de perder a valorização futura do preço, por medo de exclusão e por não ser “parte da equipe”, ou por querer investir naquilo que você sabe.

O imposto de renda desempenha um papel importante na decisão de liquidar. Embora possamos argumentar se os impostos devem ou não impactar essa decisão, o pagamento de impostos geralmente é um grande impedimento para a venda de ações de um portfólio de ações concentrado. Dependendo do tipo e do número de ações que você possui, as implicações do imposto de renda sobre a venda podem ser grandes. Na verdade, muitas vezes potencialmente vendendo ações da empresa levará a um evento tributável tão grande que impede o proprietário de puxar o gatilho.

Se você decidir liquidar suas ações, é importante entender quais são as implicações da venda de diferentes formas de propriedade de ações da empresa. De fato, várias formas de propriedade de capital concentrada são tributadas de acordo com regras diferentes. Para colocar isso de outra forma, saber qual o tipo de estoque que possui e as implicações fiscais pendentes podem levar a uma oportunidade de economizar (ou diferir) dinheiro significativo em impostos. Por exemplo, o plano para estoque de base alta pode ser totalmente diferente do estoque de baixa base.

Mas você precisa lembrar que os impostos são apenas parte do plano geral.

Na verdade, embora o pagamento de impostos não seja desejável, seria menos desejável se o valor das ações da empresa caísse até o ponto em que seu valor pós-imposto fosse anulado. Por esse motivo, é importante considerar a importância da sua posição patrimonial em seu plano financeiro geral.

O dinheiro em sua posição concentrada é o dinheiro que você precisa para atender às despesas necessárias? Ou é o valor de sua posição concentrada, além de outros recursos destinados a atender às suas necessidades, tornando o seu "portfólio" de "dinheiro extra" concentrado?

As respostas a essas questões de planejamento financeiro são tão importantes para a conversa como o risco de equidade concentrada e as implicações fiscais da venda.

Doação para a caridade.

Doar dinheiro para caridade é uma estratégia popular para reduzir o imposto de renda em uma declaração de imposto anual. Se você está planejando fazer uma doação de caridade, uma posição de capital concentrada pode ser uma opção fantástica para dar. Duas estratégias podem incluir dar ações de baixa base diretamente à caridade ou doações por meio de um fundo de caridade. Vamos explorar as diferenças:

Usando um exemplo hipotético, podemos ilustrar o benefício de dar ações de baixa base diretamente à caridade. Para fazer isso, algumas suposições devem ser feitas:

Opção 1 para dar a caridade é vender as ações primeiro e dar o lucro para a caridade. Se você fizer, ganhos de capital de US $ 90.000 serão incorridos, e o imposto será devido. Se assumirmos uma taxa de imposto de 15%, as repercussões fiscais da venda do estoque seriam de US $ 14.500.

Portanto, o custo do presente para a caridade é de US $ 100.000 do presente, mais US $ 14.500 pagos em impostos, por um custo total de US $ 114.500 (ou US $ 100.000 menos os impostos pagos, o que levaria a um presente de US $ 85.500).

Uma segunda opção é dar as ações reais para a caridade diretamente. Nesse cenário, a instituição de caridade recebe o valor total do presente de US $ 100.000, e você obtém uma dedução para o total de US $ 100.000. Além disso, a instituição de caridade é capaz de vender as próprias ações com imposto de renda zero.

Usando um Trust de Carma Remador.

Uma segunda opção de diversificação que permite que um cliente transfira ações para caridade E produza um fluxo de renda para si próprio é uma confiança de restrição de caridade. Pode-se sugerir que uma CRT permite que você tome uma posição acionária potencialmente altamente volátil e a transforme em renda fixa.

Simplificado, um CRT parece assim:

Um cliente contribui com um baixo estoque de base para uma confiança. A confiança paga a renda de volta ao cliente por um determinado período de tempo, conforme determinado pelo acordo de confiança (pense em renda fixa). No final do período indicado, o valor restante da confiança passa para a instituição de caridade.

Com um CRT, o cliente recebe uma dedução fiscal no ano de sua contribuição por um valor determinado atuarial do interesse remanescente do trust, que então passa para a caridade. (Não importa o que transita para a instituição de caridade na conclusão do termo, você ainda sabe no momento do presente qual será a sua dedução fiscal).

Um benefício do CRT é que, uma vez que o estoque altamente apreciado está em uma confiança, a confiança é isenta de impostos e pode liquidar e diversificar o estoque. Além disso, o cliente pode gerar um fluxo de renda de um ativo que, de outra forma, não pode gerar renda ou de um ativo que seja muito caro para vender do ponto de vista fiscal.

Um benefício final de um CRT é que o ativo está fora da propriedade do contribuinte. Para aqueles que consumiram seu crédito unificado ou para aqueles que procuram remover ativos de sua propriedade, isso pode ser uma valiosa ferramenta de planejamento.

Venda em andamento ou em movimento de ações da empresa.

Uma venda por etapas geralmente envolve a venda de uma parcela declarada, porcentagem ou número de ações em um período de tempo especificado (por exemplo, 10% das minhas ações anualmente). Uma venda em etapas pode implementar um processo de liquidação que ajuda a remover impedimentos comportamentais e fiscais comuns que podem influenciar a decisão de vender (pense em automação, planejamento ou processo).

A venda em andamento também pode espalhar o impacto de impostos ao longo de vários anos. Dando mais um passo, a venda em etapas provavelmente criará lotes diferentes de ações, cada uma com uma base tributária e impacto fiscal diferentes. Este subproduto da venda de estágios também pode permitir um planejamento de liquidação e liquidação mais avançado devido a vários lotes de ações com base em custos diferentes e base AMT.

Vale ressaltar também os possíveis negativos associados à venda em palco. Mais notavelmente, não há diversificação imediata. O risco de deter um número excessivo de ações deixa o acionista exposto à volatilidade da queda ou o risco de perder muito dinheiro. Uma preocupação adicional pode ser a ameaça de taxas de imposto crescentes, seja de alcançar outra taxa de imposto pessoal à medida que sua renda aumenta ou o risco político de aumentar as taxas de imposto.

A venda em andamento pode ser considerada como um equilíbrio entre uma venda imediata e a acumulação de estoque possível. Para alguns, a venda por etapas pode ser uma opção forçada devido às restrições da SEC. Mais provável, no entanto, é uma solução forçada devido às datas de vencimento e às datas de aquisição associadas a ações restritas e / ou opções de ações da empresa.

Estratégias de cobertura.

Além das estratégias acima, estratégias de hedge são outra alternativa que pode proporcionar mitigação de risco. Algumas dessas estratégias incluem o seguinte:

Postos de proteção - Uma peça de proteção pode oferecer proteção contra a descida, enquanto também pode permitir a apreciação do preço total, embora com um custo. O custo é a despesa associada à compra de uma opção que permite ao proprietário vender o estoque a um preço mínimo, mesmo que o valor prevalecente seja inferior a esse.

Chamadas cobertas - Uma chamada coberta não oferece proteção downside. No entanto, oferece a oportunidade de gerar renda vendendo o direito de comprar suas ações. Essa receita pode então ser usada para diversificar outro ativo.

Coleiras - Um colar combina uma colocação e uma chamada. Na prática, pode proporcionar protecção contra desvantagens e algum potencial de alinhamento.

É importante lembrar que as opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. No entanto, eles podem ser uma estratégia apropriada, dependendo das circunstâncias pessoais.

Planejamento de Stock Options e Patrimônio Concentrado.

O patrimônio concentrado significa algo diferente para cada acionista. Por exemplo, um jovem com muitos anos de trabalho pela frente e nenhum passivo importante pode estar mais interessado em ações concentradas do que uma pessoa de 65 anos que pretende se aposentar no próximo ano.

Além disso, o tamanho do bem pode afetar o nível de tolerância para manter uma posição concentrada. Por exemplo, alguém com US $ 50 milhões em um estoque pode se sentir diferente de alguém com dois milhões de dólares em um estoque.

Se assumirmos que o preço das ações cai em 50%, o cliente com US $ 50 milhões ainda permanece com US $ 25 milhões. No entanto, o cliente que tinha dois milhões de dólares agora está abaixo de um milhão de dólares. Isso pode ter um impacto material na sua capacidade de se aposentar!

Em última análise, é importante que qualquer pessoa que possua uma parte substancial da equidade entende o risco e a compensação da recompensa. Com um planejamento cuidadoso e atenção aos detalhes, é possível desenvolver uma estratégia que otimize suas chances de sucesso.

A alocação de ativos ou a diversificação não garantem lucro ou protegem contra uma perda.

Serviços fiscais não são oferecidos ou supervisionados pela Lincoln Investment ou Capital Analysts.

Nenhuma das informações deste documento deve ser considerada como aconselhamento fiscal. Você deve consultar seu consultor fiscal para obter informações sobre sua situação individual.

Não há garantia de que as técnicas e estratégias mostradas sejam adequadas para todos os investidores ou produzam resultados positivos. A compra de certos valores mobiliários pode ser necessária para afetar algumas das estratégias. O investimento envolve riscos, incluindo possível perda do principal.

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6 Estratégias para exercitar suas opções de ações para funcionários.

A escolha de exercer suas opções de ações de funcionários pode ser difícil, independentemente de você ter opções de ações de incentivo ou opções de ações não qualificadas. Difícil por causa das potenciais complexidades do exercício e do jargão técnico exigido no processo.

Outras questões podem ser particularmente paralisantes devido a influências comportamentais. Por exemplo, as crenças pessoais de que a empresa está indo bem ou a necessidade de ser vista como um jogador de equipe pode fazer com que você mantenha compartilhamentos.

As considerações comportamentais precisam ser combinadas com metas de planejamento financeiro pessoal. Como a sua posição potencialmente excessivamente concentrada em uma ação ou o seu período de tempo para a aposentadoria afeta sua decisão de exercer e vender?

Seja qual for o driver específico, em algum momento você provavelmente vai querer exercer suas opções de ações - assumindo que eles são & # 8220; no dinheiro & # 8221; claro. Por esse motivo, aqui está uma lista de seis estratégias que você pode considerar ao exercitar e vender suas opções:

Exercício de opção de compra de ações 1 - Exercício e venda o mais rápido possível.

A primeira oportunidade que você terá que exercer suas opções de ações é quando elas se entregam. Até que suas ações venham, não há opção. As opções conservadas em estoque são ainda uma promessa para o futuro. Isso muda quando eles se entregam. Neste momento, você obtém o direito de exercer suas opções de compra de ações.

Esta estratégia pode funcionar para alguém cujo objetivo é converter o valor da opção de compra de ações "no dinheiro" (ou lucro) em dinheiro o mais rápido possível. Dinheiro que pode ser redistribuído para o mercado ou para consumo pessoal (dinheiro que você realmente pode usar).

Opção de compra de ações Exercício 2 - Aguarde até que as opções de estoque vençam para expirar.

A outra extremidade do espectro de opções de ações é alguém que espera até que suas opções expirem antes do exercício.

Opções de ações são emitidas com uma data de vencimento. Se você for além desta data sem se exercitar, qualquer valor "no dinheiro" na opção será perdido. Portanto, independentemente de qualquer outra coisa, provavelmente faz sentido exercitar.

Esta opção de exercício é freqüentemente usada por alguém que simplesmente não tomou uma decisão antes deste momento e perderá tudo se eles não agirem. Ele também pode ser implementado por alguém que esperou intencionalmente até este ponto por várias razões.

Opção de compra de ações Exercício 3 - Exercício e retenção.

Exercício e espera pode ser considerado qualquer coisa que cai entre "fazer exercício e vender o mais rápido possível" e "Aguarde até o fim amargo".

Esta estratégia pode ser implementada com base em qualquer número de critérios, mas provavelmente é implementada por alguém que tenha tomado uma decisão ativa de manter compartilhamentos. Isso pode ser uma decisão tributária, uma decisão de tempo de mercado ou uma decisão de planejamento financeiro estratégico.

Exercício de opção de compra 4 - Exercício e venda à medida que aumenta sua posição concentrada.

É possível que as opções de estoque sejam concedidas todos os anos como parte de um pacote de compensação. Assim, é possível que, com o tempo, o que começa como uma pequena parte do seu patrimônio evolua para algo mais significativo.

Uma preocupação financeira que pode surgir como resultado de uma posição aumentada em um estoque é o risco de concentração *. O risco de concentração é o risco de ter muitos ovos em uma cesta.

Este risco pode ser aumentado ainda mais por sua idade e estágio de vida. Por exemplo, um funcionário que se aproxima da aposentadoria pode ser mais avesso ao risco de concentração do que um empregado que está na faixa dos trinta anos.

O risco de concentração também pode ser influenciado pelo seu patrimônio líquido. Alguém com um patrimônio líquido de US $ 100.000 investido em um estoque pode se sentir diferente de alguém com um patrimônio líquido de US $ 10.000.000 em um estoque.

Em última análise, o risco de concentração por qualquer motivo deve ser identificado e abordado. Se, durante este processo, você perceber que você é adverso a esse risco, a ação resultante pode ser exercer suas opções de compra de ações. Muitas vezes, um segundo passo será alocar os recursos para uma carteira de investimentos mais adequada.

Stock Option Exercício 5 - Exercício de rolagem de stock options.

A média do custo do dólar é um tópico popular no planejamento financeiro. Basicamente, a média do custo do dólar está investindo uma certa quantidade de dólares em um cronograma definido ao longo de um período de tempo +. Uma solução comum de média de custo do dólar, na qual muitos participam, está contribuindo para um plano de aposentadoria 401 (k).

Cada período de pagamento, o dinheiro é deduzido da folha de pagamento e contribuiu para um plano de aposentadoria. Um resultado desses investimentos sistemáticos é a compra de investimentos durante períodos elevados e durante períodos de baixa.

Pode-se argumentar que a implementação de uma estratégia similar com opções de estoque pode ser uma boa idéia. Em vez de um exercício adiantado ou um exercício no vencimento, uma estratégia poderia ser implementada para exercer X% das opções ao longo de X anos. Por exemplo, vamos assumir que você possui 1.000 opções de ações que são adquiridas. Um exercício contínuo pode exigir o exercício de 25% das ações (ou 250 ações) por ano nos próximos quatro anos (isso pressupõe que as ações estão "no dinheiro").

Este exercício de rolagem cria um processo sistemático que permite que você participe das vantagens e desvantagens do estoque, mas também elimina a tomada de decisão emocional que pode forçar uma má decisão durante os períodos de volatilidade do mercado.

Além disso, essa estratégia pode distribuir os impostos ao longo de uma série de anos ou permitir uma tomada de decisão mais estratégica no futuro.

Stock Option Exercício 6 - Exercício quando você tem "o suficiente"

Ao avaliar suas opções de compra de ações, é importante considerar dois valores: o valor do papel e o valor pós-imposto.

O valor do papel é geralmente o valor que você vê em um extrato de conta. Esse valor é o valor antes de impostos de suas opções de ações com base no preço atual por ação. Muitas vezes, este valor de papel inclui o valor de ações tanto adquiridas quanto não adquiridas, por isso é importante separar as duas.

O valor do papel geralmente não leva em conta os impostos devidos após o exercício. Eu chamo isso de papel porque isso é tudo o que é. Você não pode fazer nada com o valor do papel. Para transformar o valor do papel em valor real, você provavelmente precisará exercitar e vender seus compartilhamentos.

O valor pós-imposto é uma representação mais clara dos dólares reais recebidos, caso você exerça e venda suas opções de ações. Esta é a quantia disponível para financiar seu estilo de vida, para gastar na aposentadoria ou economizar para outro dia.

Um bom momento para exercer suas opções de ações pode ser quando esse valor após o imposto é "suficiente". Basta uma decisão pessoal. O suficiente pode ser o montante necessário para financiar uma aposentadoria confortável, financiar uma despesa da faculdade ou comprar uma segunda casa. Para outros, o suficiente pode ser a quantia necessária para gerar riqueza geracional.

Mas uma vez que você tem o suficiente, vale a pena correr o risco de perder?

Planejamento financeiro para opções de ações de funcionários.

Seja qual for a razão para exercer opções de ações para funcionários, incentivo você a saber quais são essas estratégias. Igualmente importante, essas estratégias devem ser exploradas dentro do contexto de um plano financeiro e de uma estratégia de aposentadoria.

Embora não haja nenhuma resposta certa para todos, cada estratégia acima tem suas próprias vantagens e desvantagens que devem ser consideradas antes de puxar qualquer gatilho.

* A diversificação não garante lucro ou protege contra perdas.

+ Um plano de investimento regular não garante lucro ou protege contra perdas em um mercado em declínio.

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Interações do leitor.

Estou muito feliz por você compartilhar e sua difícil escolha para escolher funcionários. é um tópico adorável & # 8220; estratégias para exercitar sua opção de ações de funcionários & # 8221; e as opções de estoque ainda são uma promessa para o futuro.

Estratégias para doação de ações beneficentes.

Publicado em: 7 de junho de 2017.

Devido ao uso generalizado de opções de ações hoje, os consultores devem ter uma compreensão básica das regras que regem as contribuições das opções de ações dos funcionários para caridade.

Uma opção de compra de ações é um direito contratual dado por uma empresa a um funcionário (ou contratado independente) para comprar ações da empresa. Este direito se estende por um período estipulado de tempo e dá ao titular o direito de comprar o estoque a um preço fixo. Esse preço geralmente é o valor justo de mercado do estoque no momento em que a opção é concedida. A capacidade de exercício do funcionário (compra de ações pelo preço da opção) é adiada para o futuro e pode estar condicionada ao emprego contínuo.

Existem dois tipos de opções de compra de ações: Opções de ações de incentivo (ISO), também referidas como "opções legais", que atendem aos requisitos para o tratamento favorável do imposto de renda federal; e Non-Statutory Stock Options (NSO), também chamadas de opções “não qualificadas”. Os NSOs geralmente são mais flexíveis do que os ISOs, mas seu tratamento fiscal é menos favorável. A maioria das opções de estoque existentes hoje são NSOs porque o número de ISOs que podem ser emitidos para um funcionário é limitado.

Ao considerar uma contribuição beneficente de opções de ações, os doadores devem primeiro avaliar que tipo de opções possuem e por quanto tempo realizaram as opções. Além disso, eles precisam revisar os termos do plano ou contrato de opção de compra de ações para determinar se uma transferência da opção é possível.

Opções de ações de incentivo (ISO)

Um doador não pode doar diretamente opções de ações de incentivo (ISOs) durante sua vida. [1] No entanto, ele ou ela pode exercer os ISOs e dar as ações reais como um presente, assim como qualquer outra ação.

Se um doador tiver mantido as ações para o período de retenção obrigatório e exerce o ISO, ele pode reivindicar uma dedução do valor justo de mercado e evitar o reconhecimento de qualquer ganho de capital. Nem a concessão nem o exercício de um ISO provocará o imposto de renda se o empregado detiver as ações por um período mínimo de detenção e não exercer mais de três meses após o término do emprego. Portanto, as ISOs são muito atraentes porque o funcionário não reconhece a receita até que ele finalmente venda as ações recebidas do exercício. Para obter o melhor resultado fiscal, o empregado deve manter as ações: 1) por pelo menos dois anos a partir da data em que a opção foi concedida; e 2) um ano a partir da data em que a opção foi exercida. [2] Então, as ações podem ser oferecidas a instituições de caridade como propriedades de “ganho de longo prazo”.

Exemplo: Harold Thompson é vice-presidente da Good Food Inc., que deu a Harold a opção de comprar ações da empresa por US $ 100 por ação. As opções são qualificadas como ISOs. A concessão das opções não aciona um evento tributável.

Quando o estoque da Good Food, Inc. é avaliado em US $ 500 por ação, Harold decide exercer sua opção. Harold paga US $ 100 por ação. O exercício do ISO não desencadeia nenhuma conseqüência do imposto de renda, mas se Harold estiver sujeito a Imposto Mínimo Alternativo (AMT), ele terá $ 400 de renda ordinária por ação. Com ISOs, as preocupações com AMT podem surgir após o exercício, e um doador deve avaliar sua situação fiscal individual para determinar se a AMT será aplicada.

Se a Harold detiver as ações há mais de um ano, suas ações se tornam propriedades de ganhos de capital de longo prazo. Depois de dois anos segurando as ações, Harold vende as ações por US $ 900 cada. Como resultado, ele percebe $ 800 de ganho de capital de longo prazo ($ 900 e $ 8211; $ 100). Se Harold doar qualquer uma das ações da Good Food Inc., para uma instituição de caridade pública, ele evita os impostos sobre ganhos de capital e é capaz de deduzir o presente avaliado em US $ 900 por ação. Portanto, o "custo" de fazer esse presente para Harold é baixo.

Legado de ISOs e Ações do ISO.

Se o plano permitir, o mesmo tratamento tributário é aplicável ao exercício de um ISO e não é perdido após a morte do empregado. O plano ISO pode permitir que o ISO seja exercido pela propriedade do empregado. Assim, legar um ISO à caridade gerará uma dedução de caridade para a propriedade.

Opções de Ações Não-Estatutárias (NSO)

As OSNs são consideradas como compensações recebidas pelo empregado em troca de serviços e são inclusíveis na renda bruta do empregado. [3] Os ONS estão sujeitos a tributação como receita em ambos: 1) a concessão inicial ao empregado se a opção tiver um valor facilmente verificável; ou 2) quando o NSO é exercido. [4]

Diferentemente das ISOs, quando um funcionário exerce um NSO, ele se torna um evento tributável. O funcionário realiza renda ordinária igual à diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado atual do estoque. Uma vez que o rendimento é tributado imediatamente, não existe um requisito de retenção mínimo.

NSOs não oferecem a possibilidade de evitar impostos sobre o ganho inerente às opções. Portanto, presentear os NSOs para caridade durante a vida de um doador tem um tratamento fiscal menos favorável. O empregado reconhecerá o imposto como renda ordinária quando a instituição de caridade exercer a ONS e piorar a situação, o doador pode não ter uma dedução de caridade para compensar a renda ordinária.

Por outro lado, se o funcionário doar as ações recebidas do exercício de um NSO, ele ou ela receberá uma dedução de caridade que poderá ser usada para compensar a receita reconhecida no exercício. [5]

Dica: Uma vez que o doador deve reconhecer a renda no exercício, geralmente é uma estratégia melhor para um doador usar um ativo diferente (como ações altamente valorizadas ou imóveis) para fazer um presente que criará uma dedução significativa para compensar a renda. gerados pelo exercício dos NSOs.

Financiando um Trust de Residente de Caridade (CRT) com OSNs.

Embora não exista nenhum método para evitar a receita ordinária reconhecida pelo exercício de ONSs, muitos funcionários possuem ações de empregador que adquiriram em anos anteriores. Nesse caso, a estratégia básica é criar uma fidelidade de caridade restante (CRT) e transferir o estoque mais antigo e mais altamente apreciado para o CRT. Se o empregado planeja trabalhar por vários anos e atualmente não precisa de renda, ele ou ela pode estabelecer uma renda líquida com a unidade de composição beneficente remanescente (NIMCRUT).

No momento em que o empregado transfere o estoque mais antigo para o unitrust, ele exerce novas opções. A dedução do imposto sobre o rendimento de caridade disponível para a contribuição para o unitrust compensará parcialmente o resultado ordinário reconhecido no exercício das opções de compra de ações.

Exemplo: Harold Thompson ganha aproximadamente US $ 500.000 por ano e recebe NSOs. Harold exerceu suas NSOs regularmente em anos anteriores e tem grandes participações de ações valorizadas em sua empresa, Good Food, Inc. Este ano, Harold planeja exercer NSOs que lhe permitirão comprar ações com um valor de mercado atual de US $ 1.000.000 por US $ 100.000. . Quando Harold exerce seus NSOs este ano, ele deve reconhecer $ 900,000 de renda ordinária.

Harold exerce seus NSOs e estabelece um NIMCRUT. Ele contribui com US $ 1.000.000 de outras ações de longo prazo da Good Food, Inc. para a unidade e recebe uma dedução de US $ 680.000 para ajudar a compensar os US $ 900.000 de renda ordinária do exercício dos NSOs.

O NIMCRUT de Harold é investido em crescimento com rendimentos e dividendos muito baixos, de modo que todas as ações vendidas e diversificadas do fundo crescem livres de impostos a cada ano e não aumentam a renda de Harold. Quando Harold se aposenta, o NIMCRUT pode girar e investir para obter renda, ou um evento desencadeante FLIP pode ser usado para convertê-lo em CRUT padrão.

Legado dos NSOs.

Embora um presente de vida de NSOs não seja particularmente vantajoso, uma transferência testamentária de NSOs para caridade pode proporcionar alguns benefícios reais ao doador. Como os ativos do plano de aposentadoria, as opções de compra de ações não recebem uma base intensificada na morte. Todos os ganhos reconhecidos no exercício subseqüente dos NSOs serão considerados “rendimento em relação a um falecido” (IRD) e incluídos na renda bruta da pessoa ou entidade que recebe e exerce a opção. [6] Uma vez que uma instituição de caridade qualificada está isenta de impostos, ela não deve IRD.

Em conclusão, enquanto o código tributário não favorece a doação de opções de compra de ações, essas estratégias podem fornecer benefícios fiscais que os assessores devem considerar.

[3] Tesouro. Regs. §§ 1.61-15, 1.421-6.

[4] IRC § 83 (a) - (b); Tesouro. Regs. § 1.83-7.

[5] A dedução será igual à base do doador nas ações se as ações forem transferidas dentro de 12 meses da data de exercício ou valor de mercado justo se o doador transferir as ações após 12 meses.

[6] IRC § 691 (1) (C); Tesouro. Reg. § 1.83-1 (d) também revisa o PLR 200002011 que permitiu que uma propriedade de doador evite renda transferindo para instituição de caridade.