Avaliação de opções de compra de ações

Opções de ações do empregado: problemas de avaliação e preço.

Os principais determinantes do valor de uma opção são: volatilidade, tempo de vencimento, taxa de juros sem risco, preço de exercício e preço do estoque subjacente. Compreender a interação dessas variáveis ​​- especialmente a volatilidade e o tempo de vencimento - é crucial para tomar decisões informadas sobre o valor de suas opções de estoque de empregado (ESOs). (Relacionado: Avaliação de Opção)

No exemplo a seguir, assumimos um ESO dando o direito (quando adquirido) para comprar 1.000 ações da empresa a um preço de exercício de US $ 50, que é o preço de fechamento da ação no dia da concessão da opção (tornando isso um - opção de dinheiro após concessão). A Tabela 4 usa o modelo de precificação das opções de Black-Scholes para isolar o impacto da decadência do tempo, mantendo a volatilidade constante, enquanto a Tabela 5 ilustra o impacto de maior volatilidade nos preços das opções. (Você pode gerar preços de opção você mesmo usando esta calculadora de opções com facilidade no site do CBOE).

Como pode ser visto na Tabela 4, quanto maior o tempo de expiração, mais vale a pena a opção. Uma vez que assumimos que esta é uma opção no dinheiro, todo o seu valor consiste em valor de tempo. A Tabela 4 demonstra dois princípios fundamentais de preços de opções:

O valor do tempo é um componente muito importante do preço das opções. Se você for premiado com ESO's com prazo de 10 anos, seu valor intrínseco é zero, mas eles têm um valor substancial de tempo, US $ 23,08 por opção neste caso, ou mais de US $ 23,000 para ESOs que lhe dão o direito para comprar 1.000 ações. A decadência do tempo de opção não é de natureza linear. O valor das opções diminui à medida que a data de validade se aproxima, um fenômeno conhecido como decadência do tempo, mas essa desintegração do tempo não é de natureza linear e acelera perto da expiração da opção. Uma opção que está longe do dinheiro irá decadir mais rápido do que uma opção que está no dinheiro, porque a probabilidade de que o primeiro seja rentável seja muito menor que o segundo.

Tabela 4: Avaliação de um ESO, assumindo-se no dinheiro, enquanto o tempo restante restante (assume o estoque não dividendo)

A Tabela 5 mostra os preços das opções com base nos mesmos pressupostos, exceto que a volatilidade é assumida em 60% em vez de 30%. Este aumento na volatilidade tem um efeito significativo nos preços das opções. Por exemplo, com 10 anos restantes para o vencimento, o preço do ESO aumenta 53% para US $ 35,34, enquanto com dois anos restantes, o preço aumenta de 80% para US $ 17,45. A Figura 1 mostra os preços das opções em forma gráfica pelo mesmo tempo que permanece no vencimento, com níveis de volatilidade de 30% e 60%.

Resultados semelhantes são obtidos mudando as variáveis ​​para níveis que prevalecem no presente. Com volatilidade de 10% ea taxa de juros livre de risco em 2%, os ESOs teriam um preço de US $ 11,36, US $ 7,04, US $ 5,01 e US $ 3,86 com prazo de vencimento aos 10, 5, 3 e 2 anos, respectivamente.

Tabela 5: Avaliação de um ESO, assumindo-se no dinheiro, variando a volatilidade (assume estoque não dividendo)

Figura 1: Valor justo para um ESO no dinheiro com preço de exercício de US $ 50 sob diferentes pressupostos sobre o tempo restante e a volatilidade.

A chave para tirar desta seção é que apenas porque seus ESOs não têm valor intrínseco, não fazem a suposição ingênua de que eles não valem a pena. Devido ao seu longo período de vencimento em comparação com as opções listadas, os ESOs têm um valor significativo de tempo que não deve ser desperdiçado por um exercício precoce.

Avaliação da opção de compra de ações.

Como encontrar o valor das opções de ações de seus empregados.

Conhecer o valor de suas opções de estoque pode ajudá-lo a avaliar seu pacote de compensação e tomar decisões sobre como lidar com suas opções de ações.

Compreender o Valor da Opção.

Conforme explicado mais detalhadamente em nosso livro Considere suas opções, o valor de uma opção de estoque tem dois componentes. Uma parte, denominada valor intrínseco, mede o lucro do papel (se houver) construído no momento em que determinamos o valor. Por exemplo, se sua opção lhe dá o direito de comprar ações em US $ 10 por ação e as ações estão negociando em US $ 12, sua opção tem um valor intrínseco de US $ 2 por ação.

A opção tem valor adicional com base no potencial de maior lucro se você continuar segurando a opção. Esta parte do valor varia dependendo da quantidade de tempo até a opção expirar (entre outros fatores), então é chamado de valor de tempo da opção. O valor de uma opção de estoque é a soma de seu valor intrínseco e seu valor de tempo.

É importante entender que o valor da opção não é uma previsão, ou mesmo uma estimativa do provável resultado de continuar a manter uma opção. Sua opção pode ter um valor de US $ 5 por ação, mas acaba gerando lucro de US $ 25 por ação - ou nenhum lucro. O valor da opção é uma informação útil, mas não prediz o futuro.

Valor objetivo e subjetivo.

Em teoria, podemos determinar o valor da opção objetivamente usando fórmulas ou procedimentos complicados. Na prática, o valor que interessa às pessoas que detêm opções de estoque de empregados é o valor subjetivo da opção: o valor da opção para você. É por isso que eu recomendo uma abordagem simplificada ao determinar o valor de uma opção de estoque de empregado. Por um lado, se a data de validade da sua opção estiver a mais de cinco anos de distância, determinaria o valor como se ela expirasse em cinco anos. As chances são muito boas de que você não terá todo o benefício de um período de tempo mais longo. Além disso, ignoro qualquer valor agregado produzido por alta volatilidade. Essa é uma maneira de medir o quanto os zigzags de ações estão para cima e para baixo. Em teoria, maior volatilidade significa maior valor de opção, mas, na prática, o expõe a muitos riscos, e esse é um fator negativo que anula o valor mais alto, na minha opinião. Para fins de planejamento, quase sempre determino o valor das opções de ações de empregados como se o estoque tivesse volatilidade moderada, mesmo que a volatilidade real produza um valor teórico maior.

Atalhos de avaliação.

Essas observações sobre o valor subjetivo nos permitem usar alguns atalhos. O mais fácil é para novas opções que tenham uma vida de cinco ou mais anos. A opção ainda não tem valor intrínseco porque o preço de exercício é o mesmo que o valor de mercado do estoque. Se ignorarmos o tempo adicional além de cinco anos, e também ignoramos o valor da alta volatilidade, uma opção recentemente emitida geralmente tem um valor próximo a 30% do valor do estoque.

Exemplo: você recebe uma opção para comprar ações de US $ 800 por US $ 25 por ação. O valor total das ações é de US $ 20.000, então o valor da opção é de cerca de US $ 6.000.

Lembre-se, o valor teórico da opção pode ser um pouco maior, mas $ 6,000 é um valor razoável para o valor da opção para você.

Se você manteve sua opção por um tempo e o preço das ações aumentou, você precisa de um método um pouco mais complicado para determinar o valor da opção. O & quot; oficial; A fórmula é realmente incompreensível, mas o procedimento a seguir fornece uma estimativa razoável:

Subtrair o preço de exercício da opção de estoque do valor atual do estoque para determinar o valor intrínseco da opção. Multiplique o preço de exercício da opção de compra de ações em 25%, para obter uma estimativa do valor do tempo de cinco anos. Reduza esse número proporcionalmente se a opção expirar em menos de cinco anos. Adicione o valor intrínseco e o valor de tempo para obter o valor total da opção de estoque.

Exemplo: sua opção permite que você compre ações em US $ 10 por ação. O estoque atualmente está sendo comercializado em US $ 16, e a opção expirará em quatro anos.

O valor intrínseco é de US $ 6 por ação. O valor do tempo de cinco anos seria de US $ 2,50 (25% do preço de exercício de US $ 10,00), mas reduzimos esse número em um quinto porque a opção expirará em quatro anos. Para esta opção, o valor intrínseco é de US $ 6,00 por ação e o valor do tempo é de cerca de US $ 2,00 por ação. O valor total da opção neste momento é de cerca de US $ 8,00 por ação.

Verifique o seu trabalho: o valor do tempo de uma opção de estoque sempre está em algum lugar entre zero e o preço de exercício da opção. Um número fora desse intervalo indica um erro.

Você provavelmente não será capaz de fazer esse cálculo na sua cabeça, mas é muito fácil com uma calculadora, e isso é mais do que podemos dizer para a fórmula Black-Scholes. Tenha em mente que, novamente, estamos ignorando o valor agregado de alta volatilidade, portanto, o valor teórico de uma opção de estoque pode ser maior que o número calculado usando este procedimento simplificado.

Os dividendos reduzem o valor das opções de compra de ações, porque os titulares das opções não recebem dividendos até depois do exercício a opção e manter as ações. Se a sua empresa paga dividendos, faz sentido reduzir os valores calculados pelos métodos de atalho descritos acima.

Precisa de uma calculadora on-line?

Há uma série de calculadoras de valor de opção de estoque na Internet. Alguns não são bons, mas alguns são excelentes - e gratuitos. Meu favorito é oferecido pela IVolatilidade. Leia nossa explicação primeiro, então vá para esta página e procure um link para sua Calculadora Básica.

Comece digitando o símbolo do estoque da sua empresa na caixa para o símbolo "& quot; Por exemplo, se você trabalha para a Intel, insira INTC. Ignore a caixa para "estilo" porque isso não importa para este tipo de opção. A próxima caixa é para "preço", & quot; e já deveria ter um preço recente para as ações da sua empresa. Você pode deixá-lo sozinho, ou alterá-lo se quiser ver o valor da opção quando o preço das ações for maior ou menor.

A próxima caixa é para "greve", & quot; o que significa o preço de exercício da sua opção de compra de ações. Digite esse número e ignore a data de validade, & quot; porque você vai inserir o número de dias para o vencimento em vez disso. Não se preocupe com o cálculo do número exato de dias; Apenas figure os anos ou meses e multiplique por 365 ou 30.

A próxima caixa é para a volatilidade, e se você inseriu um bom símbolo de estoque, o número já está lá. Quão legal é isso? Se o número for 30 ou menos, basta aceitá-lo e seguir em frente. Se for superior a 30, eu estaria inclinado a descontá-lo para 30 na maioria dos casos porque suas opções o expõem a muitos riscos.

Você pode aceitar ou alterar os valores que a calculadora oferece para taxa de juros e dividendos. Normalmente não há motivo para mudar esses itens. Pressione & quot; calcule & quot; e depois de um momento você verá o valor da opção (e muitas outras coisas que literalmente serão gregas para você).

Observe que esta calculadora dá o valor total de sua opção de estoque. Se a sua opção é "no dinheiro" (o estoque é negociado a um preço superior ao preço de exercício da opção), parte do valor é valor intrínseco e parte é valor de tempo. Subtrair o preço de exercício da opção do preço de negociação do estoque para obter o valor intrínseco. Então, você pode subtrair o valor intrínseco do valor geral para aprender o valor de tempo de sua opção de estoque.

Uma publicação da Fairmark Press Inc.

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Opção de compra de ações.

O que é uma "opção de estoque"

Uma opção de estoque é um privilégio, vendido por uma parte para outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade da opção. Por outro lado, as opções europeias, também conhecidas como "opções de compartilhamento" no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas no prazo de validade.

BREAKING DOWN 'Opção de compra de ações'

O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes consentâneas, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.

Opções de colocação e chamada.

Uma opção de estoque é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando a opção comprador emitir um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.

A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa de outra forma. O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço das ações aumentar antes do vencimento. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação declinará em valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender as ações em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio do valor de mercado atual.

O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares de opções de chamadas obtêm lucros quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual.

Opções de ações do empregado.

As opções de estoque de empregados são semelhantes às opções de chamada ou colocação, com algumas diferenças importantes. As opções de compra de ações do empregado normalmente são adquiridas ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um funcionário deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subvenção que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.

Compreensão da opção de compra de estoque: os 6 fatores que controlam o preço e o potencial de lucro das opções.

A avaliação de opções de ações (precificação de opções) é um tópico complexo e, provavelmente, um dos conceitos mais difíceis que você encontrará ao aprender sobre a negociação de opções.

No seguinte vídeo.

Você aprenderá um dos pressupostos mais perigosos que os novos comerciantes fazem ao negociar as opções. Você aprenderá os 6 fatores que compõem um preço de opções. E você descobrirá os 2 fatores mais importantes para focar quando você está comprando ou vendendo opções de compra de ações.

Descubra cinco maneiras de alcançar a liberdade financeira em cinco anos ou menos. Basta inserir seu email à direita (cancelar a inscrição a qualquer momento).

Neste curso de negociação de opções gratuitas, apresentarei as noções básicas e, à medida que nos movemos ao longo dos módulos de aprendizagem, mostrarei como aplicar o conhecimento.

As opções de compra de ações são muito diferentes das ações do estoque.

Eles têm características muito específicas e únicas.

São essas características que determinarão se conseguiremos lucrar com a compra da opção.

Se você apenas começar a negociar cegamente as opções de ações sem ter pelo menos uma compreensão básica da avaliação de opções de ações e por que as opções se comportam da maneira como funcionam, você terá problemas e possivelmente perderá muito dinheiro. & # Xa0;

É como ser uma pessoa que não entende que é uma má idéia nadar em águas infestadas de tubarões quando você tem uma perna sangrando.

Fatores que afetam avaliação de opções de ações.

Existem vários componentes para avaliação de opções de estoque (preço de opções) que você deve estar ciente. Não basta saber simplesmente que você vai comprar um contrato de opção e vendê-lo mais tarde na estrada.

A razão pela qual a avaliação de opções de ações é um conceito tão importante é porque o preço da opção nem sempre se move em conjunto com o preço da ação subjacente. Existem outros fatores envolvidos. & # Xa0;

Os seguintes são seis fatores que determinam o preço / custo da opção será:

[+] O preço de mercado atual do estoque.

[+] O preço de exercício da opção (particularmente em relação ao preço de mercado atual da ação)

Existem três termos diferentes para descrever o preço das ações para a relação de preço de exercício: & # xa0;

[+] Valor extrínseco: vida restante da opção (tempo restante até o vencimento)

Taxas de juros e dividendos de ações estão além do escopo desta lição. Só nos concentraremos nos primeiros quatro.

** Nota lateral ** Se você ouvir alguém falar sobre uma opção premium, ou pedir preço, eles estão falando sobre o custo para comprar essa opção. Então, premium, e pedir preços são termos que significam o quanto você pagará para comprar uma opção.

Começaremos por discutir como o preço de mercado atual das ações afeta um valor de opções.

"O preço de mercado atual das ações:" Quando o preço das ações "aumenta", um prêmio de opções de compra aumentará, mas um prêmio de opções de venda diminuirá.

Quando o preço das ações "diminui", um prêmio de opções de chamadas "diminuirá", e o prêmio de Opções de venda aumentará.

Uma maneira fácil de lembrar é que, com "Opções de chamada", o preço segue o movimento direto do preço das ações. Se o estoque se mover, as opções de chamadas serão mais premium. Se o preço da ação descer, a opção Call começará a perder valor.

As opções de colocação são exatamente o oposto.

Isso só fará sentido se você entender exatamente como as chamadas e as chamadas funcionam. Para uma visão geral de Puts e chamadas, volte para a aula Puts and Calls.

Revisão da lição.

Compre Chamadas quando você acha que o estoque está subindo e compre o Puts quando você pensa que o estoque está indo para baixo.

Se você comprar uma chamada e o preço das ações cair, você começará a perder dinheiro. Se você comprar uma Put e a ação subir, você começará a perder dinheiro.

Um custo de opções ou valor de mercado geralmente é chamado de premium.

Todos os seis fatores acima desempenham um papel importante na determinação do preço de uma opção. No entanto, os únicos dois fatores que um investidor tem qualquer controle são o tempo de vencimento e o preço de exercício. Esses são os dois fatores que discutiremos nas próximas lições.

Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

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Módulos de aprendizagem de cursos de opções gratuitas.

Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.

Módulo 3: & # xa0; Estratégias básicas.

Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.

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Como valorizar opções de ações em uma empresa privada.

Muitos fundadores têm dúvidas sobre como avaliar opções de ações e em torno da seção 409A. O seguinte é um guia para ajudá-los.

Por que é importante avaliar com precisão as opções de estoque?

De acordo com a Seção 409A do Código da Receita Federal, as empresas privadas (como as startups de tecnologia) devem determinar o valor justo de mercado de suas ações quando definem os preços de exercício das opções de ações (ou os preços de exercício # 82221) para evitar o início reconhecimento de renda pelo optante e a possibilidade de um imposto adicional de 20% antes do exercício da opção. Como a maioria das empresas quer evitar esses problemas tributários para seus titulares de opções, é importante valorizar as opções corretamente.

Como determinamos o valor justo de mercado das ações da empresa privada?

De acordo com os regulamentos do IRS, uma empresa pode usar qualquer método de avaliação razoável, desde que leve em consideração todo o material de informação disponível para a avaliação, incluindo os seguintes fatores:

o valor dos ativos tangíveis e intangíveis; o valor presente dos fluxos de caixa futuros; o valor de mercado prontamente determinável de entidades similares envolvidas em um negócio substancialmente similar; e outros fatores relevantes, como prémios de controle ou descontos por falta de comercialização.

Como sabemos se o nosso método de avaliação é & # 8220; razoável & # 8221 ;?

Não há resposta para isso, infelizmente. No entanto, há uma presunção de porto seguro e # 8220; # 8221; pelo IRS que a avaliação é razoável se:

a avaliação é determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação, ou a avaliação é do "estoque ilíquido de uma corporação inicial" e é feita de boa fé, comprovada por escrito relatório e leva em consideração os fatores de avaliação relevantes descritos acima. Este relatório deve ser escrito por alguém com conhecimentos e experiência significativos ou treinamento na realização de avaliações similares.

O que isso significa para minha empresa?

Se a sua empresa é um financiamento pós-VC, você provavelmente deseja obter uma avaliação independente, pelo menos, com a mesma frequência que você encerre uma rodada de financiamento e talvez, mais frequentemente, se o período de 12 meses caducou e você precisa emitir mais opções.

Se a sua empresa é um financiamento pré-VC, mas tem financiamento semente ou tem ativos significativos, você pode querer aproveitar o relatório escrito de porto seguro, embora haja alguns custos associados a essa abordagem. Para evitar esses custos, você pode fazer com que o conselho venha a uma avaliação razoável com base nos fatores acima, mas essa avaliação poderia ser considerada pelo IRS como razoável e podem ser aplicadas sanções fiscais.

Se você é uma inicialização pré-receita com poucos recursos e pouco financiamento, o conselho deve fazer o seu melhor para calcular um valor razoável com base nos fatores acima.

Quando devemos valorizar as opções de estoque?

Você deve valorar as opções de compra de ações sempre que vender ações ou conceder opções de compra de ações. Você pode usar uma avaliação anterior calculada nos últimos 12 meses, desde que não haja nova informação disponível que afete materialmente o valor (por exemplo, resolução de litígio ou recebendo uma patente).

Calculadora de opções de estoque.

para a avaliação da opção de compra de ações do empregado.

Esta Calculadora de Opções de Compra on-line gratuita calculará o valor futuro das opções de compra de ações de seus empregados (ESOs) com base na taxa de crescimento antecipada das ações subjacentes da empresa.

Além disso, a calculadora de opção de estoque de empregados nesta página também permite que você insira até 2 taxas de crescimento alternativas e gere um gráfico de crescimento ano a ano para que você possa comparar o crescimento de até três cenários diferentes.

Quais são as opções de ações dos funcionários?

Basicamente, as opções de ações para empregados (ESO) são uma forma de compensação de capital oferecida aos empregados por uma corporação.

Mais especificamente, uma corporação concede opções de compra de ações aos empregados como um incentivo para ajudar a construir o valor da empresa, o que, por sua vez, aumenta o valor das opções outorgadas.

Programação de Vesting.

Normalmente, o direito do empregado de exercer uma parte de suas opções (comprar as ações subjacentes) aumenta com o tempo. Isso é referido como um cronograma de aquisição de mão-de-obra - onde a porcentagem de opções que o empregado pode exercer aumenta com o tempo que eles permanecem um empregado da empresa que concede.

Para ilustrar a aquisição de direitos, se um empregado receberam 100 ESOs e após 1 ano de emprego, eles foram considerados 25% investidos, o funcionário teria então o direito de exercer 25 (100 x.25) de seus ESOs. Se eles são 100% adquiridos (totalmente adquiridos), eles teriam o direito de exercer todos os seus ESOs.

Opções de exercícios.

Quando um funcionário exerce suas opções, eles são capazes de comprar o estoque da empresa ao preço de exercício predefinido e, em seguida, vender as ações compradas ao preço de mercado. A diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado é denominada spread.

Se o preço de exercício do estoque subjacente for inferior ao valor de mercado (spread negativo), não haveria nada a ganhar com o exercício de ESOs. Exercitar os ESOs só faz sentido quando o preço de exercício está abaixo do preço de mercado (spread positivo ou nas opções de dinheiro).

Pontos importantes a serem considerados.

Esta explicação básica de ESOs dificilmente arranha a superfície de todos os tipos e complexidades dos ESOs. Por isso, assegure-se de consultar um planejador financeiro qualificado para orientação especializada. Enquanto isso, aqui estão alguns pontos importantes a ter em mente.

O ganho financeiro realizado ao exercer ESOs é tributado como renda ordinária.

Os ESOs não possuem valor comercializável e geralmente são considerados não transferíveis.

Os ESO normalmente não podem ser mantidos após o término do emprego.

Estude cuidadosamente o Plano de Opções de Ações da Companhia antes de tomar um emprego apenas para as opções de compra de ações, e certamente antes de exercer suas opções.

Com isso, vamos usar a Calculadora de Opções de Ações dos Empregados para calcular o valor futuro do crescimento da sua opção de compra da empresa.

Employee Stock Options Calculator Glossário de Termos.

Preço de mercado atual do estoque: Insira o preço de mercado atual por ação das ações da sua empresa.

Número de opções: insira o número de opções que você foi concedido.

Número de anos: Digite o número de anos para os quais você deseja calcular o crescimento.

Preço de greve: insira o preço de exercício das opções de ações da empresa que você foi concedido. O preço de exercício geralmente é o preço por ação que você pagará se você exercer suas opções. Para estar no dinheiro, o preço de exercício deve ser inferior ao preço de mercado.

Taxa de crescimento: insira a taxa de crescimento esperada do estoque da empresa subjacente. Digite como porcentagem (para .06, digite 6%). Se você quiser basear a taxa de crescimento no crescimento histórico da empresa, você pode usar a Calculadora de Taxa de Crescimento (abre em uma nova janela) neste site.

Taxa de crescimento opcional nº 1: insira uma taxa de crescimento alternativa para fins de comparação. Se uma entrada válida é feita para este campo, a calculadora das opções de estoque incluirá uma coluna de crescimento adicional no gráfico ano a ano.

Taxa de crescimento opcional nº 2: insira uma segunda taxa de crescimento alternativo para fins comparativos. Se uma entrada válida é feita para este campo, a calculadora das opções de estoque incluirá uma coluna de crescimento adicional no gráfico ano a ano.

Valor de mercado das opções exercidas no final do prazo: com base nas suas entradas, é assim que você pode vender suas ações se você tiver exercido todas as suas opções no final do número de anos inserido.

Dinheiro necessário para exercer opções no final do prazo: com base nas suas entradas, é a quantidade de dinheiro que você precisaria exercer todas as suas opções.

Valor da opção de estoque (spread) no final do prazo: com base nas suas entradas, esse será o valor das opções de compra de ações após o número de anos registrado. Para realizar esse valor, você deve ser totalmente investido, exercer as opções no final do número de anos inserido e vender as ações ao preço de mercado final calculado.

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