Opções de ações versus direitos de valorização de ações

Direito de Apreciação de Estoque - SAR.

O que é um 'direito de agradecimento de estoque - SAR'

Um direito de apreciação de ações (SAR) é um bônus dado aos funcionários que é igual à apreciação do estoque da empresa em um período de tempo estabelecido. Semelhante às opções de ações para funcionários, as SARs são benéficas para o funcionário quando os preços das ações da empresa aumentam; a diferença com SARs é que os funcionários não precisam pagar o preço de exercício, mas recebem a soma do aumento de estoque ou em dinheiro. O principal benefício que vem com SARs é o fato de que o empregado pode receber receitas de aumentos de preços das ações sem ser obrigado a comprar qualquer coisa.

BREAKING DOWN 'direito de apreciação de ações - SAR'

SARs e Phantom Stock.

SARs e estoque fantasma são muito semelhantes. A principal diferença é que os estoques fantasma são tipicamente reflexivos sobre divisões de ações e dividendos. As ações fantasmas são apenas uma promessa de que um funcionário receberá um bônus equivalente ao valor das ações da empresa ou ao valor que os preços das ações aumentam em um determinado período de tempo. O bônus que um funcionário recebe é tributado como renda ordinária com base no tempo em que é recebido. Como o estoque fantasma não é qualificado para impostos, ele não precisa seguir as mesmas regras que os planos de propriedade de ações (ESOPs) e planos 401 (k) devem seguir.

Os SARs, por outro lado, oferecem o direito ao equivalente em dinheiro dos aumentos de valor de um certo número de ações em um período de tempo predeterminado. Este bônus é quase sempre pago em dinheiro; No entanto, a empresa pode pagar o bônus dos empregados em ações. Na maioria dos casos, os SARs podem ser exercitados após o colete; Quando as SARs são investidas, significa simplesmente que elas ficam disponíveis para o exercício. Os SARs são geralmente emitidos em conjunto com opções de ações para ajudar a financiar a compra de opções ou pagar impostos devidos no momento em que os SARs são exercidos; estes são referidos como "SARs em tandem".

Benefícios e desafios.

As SARs têm muitas vantagens, sendo a maior delas a flexibilidade. Os SARs podem ser criados em uma variedade de projetos diferentes que funcionam para cada indivíduo. Isso, no entanto, vem com inúmeras escolhas e decisões que devem ser tomadas, incluindo o que os funcionários recebem bônus e o valor desses bônus, questões de liquidez, elegibilidade e regras de aquisição de direitos.

Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)

Opções de estoque.

Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.

Exercitando uma Opção.

Contabilidade.

Estoque Restrito.

Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.

Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.

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Compreender os Direitos de Apreciação de Estoque.

Os Direitos de Apreciação de Ações (SARs) dão direito ao participante a um pagamento em dinheiro ou ações igual à valorização do estoque da empresa durante um período especificado. Semelhante às opções de ações dos empregados, os SARs ganham valor se o preço da ação da sua empresa aumentar. No entanto, ao contrário das opções de compra de ações, você não precisa pagar o preço de exercício e pode receber apenas o valor de qualquer aumento no preço, entregável em dinheiro ou estoque durante o exercício, de acordo com as diretrizes do plano da empresa.

Como o provedor de serviços para o plano de direitos de agradecimento de ações da sua empresa, Morgan Stanley acompanha seus prêmios e fornece acesso on-line aos seus SARs e fornece assistência quando você precisar.

Perguntas sobre Direitos de Apreciação de Estoque.

Uma SAR dá ao participante o direito de receber um valor em dinheiro ou equivalente de ações equivalente à apreciação em um número especificado de ações da empresa em um período especificado. Uma SAR baseada em estoque (SSAR) paga a apreciação sob a forma de estoque. O participante então tem a opção de manter o estoque ou vender imediatamente o estoque por dinheiro. Uma RAE (CSAR) liquidada em dinheiro paga a apreciação sob a forma de dinheiro.

Quando uma SAR ganha, fica disponível para se exercitar. Quando você optar por exercer, você receberá em dinheiro ou estoque (de acordo com as regras do seu plano) a "difusão", ou a diferença entre o preço da subvenção e o valor justo de mercado (FMV) das ações da sua empresa na data do exercício .

Os SSARs são semelhantes às opções de estoque. Eles são concedidos a um preço fixo, e eles têm um período de aquisição e uma data de validade. Uma vez que um SSAR ganha, pode ser exercido em qualquer momento antes do seu vencimento. Os impostos são devidos no momento do exercício.

Vamos considerar um exemplo hipotético: suponha que você tenha concedido um SSAR no valor de 1.000 ações quando a FMV da sua empresa for US $ 10 por ação. No momento em que você decide exercer seu SSAR investido, o estoque FMV da sua empresa é de US $ 25. Você terá um ganho de US $ 15.000 (valor de US $ 25 no exercício menos o valor de US $ 10 no subsídio, multiplicado pelo número de SSARs exercidos). Seu lucro de US $ 15.000 é dividido pelo preço de US $ 25 em FMV, resultando em 600 ações de ganho. Você deve impostos de renda e emprego no valor de ganho de US $ 15.000, o que resultará em ações que sejam retidas ou vendidas das 600 ações para cobrir seus impostos e quaisquer taxas aplicáveis. As ações líquidas remanescentes são suas para manter ou vender.

Você pode exercer seus SSARs no StockPlan Connect, o site Morgan Stanley para participantes do plano de ações. O StockPlan Connect permite-lhe controlar e exercitar os seus SSARs, e solicitar recursos. Observe que, se você não exercer seus SSARs antes da data de expiração, eles expirarão sem valor. Consulte os detalhes do plano específico da sua empresa.

O Morgan Stanley oferece duas maneiras de exercitar seus SSARs, dependendo das regras do plano de sua empresa:

Exercício para receber os recebimentos em dinheiro.

O objetivo deste tipo de exercício é adquirir dinheiro, em vez de ações de ações. O exercício é feito em duas partes: primeiro, você adquire as ações. Em seguida, as ações são retidas ou vendidas para cobrir seus impostos e taxas aplicáveis ​​que resultam em seu valor de ação líquida. Finalmente, as ações líquidas são vendidas no mercado aberto e você recebe receitas em dinheiro para a venda. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado.

Exercício para receber ações ("Exercício de rede")

O objetivo deste exercício é adquirir e manter ações. Com um Exercício Líquido, o FMV no exercício determina o número de ações que devem ser vendidas ou retido para cobrir sua obrigação tributária e as taxas aplicáveis. O saldo da ação líquida será depositado em sua conta de corretagem de varejo da Morgan Stanley. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Você tem a opção de vender essas ações para recursos em dinheiro em uma data posterior.

Morgan Stanley oferece várias opções para a entrega de produtos, determinada pela sua empresa:

Depósito em uma conta do Morgan Stanley.

Se você é um atual corretor de Morgan Stanley, depositaremos dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem na data de liquidação (isso pode levar até 24 horas para aparecer na conta).

Verifique por correio regular.

Morgan Stanley enviará um cheque contendo o seu produto de vendas. Você receberá seus rendimentos dentro de 8 a 10 dias úteis a partir da data de negociação.

Verifique a entrega durante a noite.

Por uma taxa, Morgan Stanley pode enviar seu produto através de entrega durante a noite. Você receberá um cheque para o produto da sua venda quatro dias após a data da sua negociação (para contabilizar um período de três dias - período que se aplica a todas as transações no mercado de ações).

Por uma taxa, Morgan Stanley pode transferir seu produto para o seu banco três dias úteis após a data de negociação. As transferências bancárias são em dólares americanos.

Fio em moeda estrangeira.

Por uma taxa, o Morgan Stanley pode transferir seus lucros para seu banco em sua moeda local. Você receberá o produto 4 - "5 dias úteis após a data de negociação.

Cheque em moeda estrangeira.

Por uma taxa, a Morgan Stanley pode enviar uma verificação de resultados em sua moeda local. Você receberá o produto 10 - 15 dias úteis após a liquidação.

Os CSARs funcionam de forma semelhante aos SSARs. Eles são concedidos a um preço fixo, e eles têm um período de aquisição e uma data de validade. Uma vez que um CSAR ganha, pode ser exercido em qualquer momento antes do seu vencimento. Os impostos são devidos no momento do exercício.

Consideremos o mesmo exemplo hipotético. Você recebe um CSAR de 1.000 ações do estoque da sua empresa. FMV é de US $ 10 por ação. No momento em que você optar por exercer seus CSARs adquiridos, o FMV do estoque da sua empresa é de US $ 25. Você tem um ganho de $ 15,000 ($ 25 FMV em exercício menos o valor de $ 10 em concessão, multiplicado pelo número de CSARs). Você deve impostos de renda e emprego sobre o ganho de US $ 15.000. O valor do imposto e as taxas aplicáveis ​​serão deduzidos do ganho de US $ 15.000 e o valor restante será pago para você.

Você pode exercitar e rastrear seus CSARs no StockPlan Connect. Ao exercitar seus CSARs, na StockPlan Connect notificará seu empregador sobre os detalhes da transação para que o pagamento possa ser coordenado através da folha de pagamento do processo específico da sua empresa. Observe que, se você não exercer seus CSARs antes da data de expiração, eles expirarão sem valor.

Os CSARs são pagos a você pela sua empresa por meio do sistema de folha de pagamento ou do processo específico da empresa. Por favor, consulte o administrador do seu plano para obter informações específicas sobre o seu pagamento.

Quando você exercita uma SAR, o spread entre o seu preço de exercício e o FMV é o seu ganho, que é a renda ordinária. O ganho é tributado a taxas de rendimento ordinárias. Além disso, FICA e Medicare são retidos. O valor da renda ordinária está incluído no seu final de ano W-2 da sua empresa. Se você exercer um SSAR e manter as ações, você precisará relatar qualquer ganho ou perda de curto ou longo prazo resultante da venda subsequente dessas ações.

Por favor, discuta todas as considerações fiscais com o seu conselheiro fiscal.

Ligue para o Centro de Serviços Morgan Stanley no número 800-367-4777 (ligação gratuita) ou 801-617-7414 ou administrador do plano da sua empresa.

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As informações neste site são de natureza geral. Não se destina a cobrir os termos específicos do (s) plano (s) de equidade da sua empresa. Consulte os documentos do plano de equidade da sua empresa se tiver alguma dúvida.

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Prós e contras de SARs e opções de ações.

Plano de Contribuição Definida Limita a Permanecer Inalterado em 2010 Resolução Concorrente da Casa Expressando Apoio Contínuo aos ESOPs Introduzidas as Nomeações da Diretoria da NCEO Agora SARs Abertos ou Opções em Empresas Estreitas?

A Atualização discute algumas das diferenças entre direitos de valorização de ações (SARs) e opções de estoque e considera alguns dos prós e contras de cada um:

As opções ainda são a escolha mais popular, mas considere algumas desvantagens: quando alguém exerce uma opção, ele tem que pagar em dinheiro após os impostos pelas ações. Então, a menos que haja um evento simultâneo de liquidez, eles devem manter as ações até que um evento de liquidez ocorra em alguma data futura incerta. Eles também podem ter que pagar impostos sobre a renda ordinária sobre o spread entre a outorga e o preço de exercício (sobre opções não qualificadas) ou sobre o imposto mínimo alternativo (em opções de incentivo).

Claro, a empresa poderia comprar as ações imediatamente. Mas nesse caso, por que se preocupar com as ações? Um direito de apreciação de ações atinge o mesmo e deixa o empregado com liquidação líquida, após impostos, em dinheiro ou em ações. Sem dor, todos ganham.

No entanto, existem duas desvantagens potenciais. Primeiro, a empresa precisa ter recursos para pagar pelo SAR no exercício (pelo menos, para pagar os impostos devidos se apenas ações forem emitidas, mas todos os custos são emitidos em dinheiro). Em segundo lugar, o empregado normalmente tem menos flexibilidade na escolha de quando exercitar após a aquisição, embora seja possível estruturar uma eleição de diferimento no processo.

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Quais são os planos de ações fantasmas e direitos de agradecimento de estoque (SARs)

Embora existam muitos tipos diferentes de compensação baseada em ações usados ​​por corporações nos Estados Unidos e em outros lugares, nem todos esses planos envolvem ou exigem o uso de ações em si. Alguns tipos de incentivos de ações substituem dinheiro ou unidades hipotéticas por ações reais da empresa.

Isso é feito por vários motivos. Muitas vezes, pode permitir que empregadores e funcionários evitem determinadas limitações fiscais ou contábeis que vêm com o uso de ações reais. O estoque fantasma e os direitos de valorização de estoque (SARs) são dois tipos de planos nessa categoria.

O que é o estoque fantasma?

O estoque de fantasmas (também comumente conhecido como & ldquo; shadow stock & rdquo;) representa uma quantidade de dinheiro que é devido a um empregado sob certas condições. Os planos de ações fantasmas são muito semelhantes em natureza e propósito a outros tipos de planos não qualificados, como planos de remuneração diferida. Ambos os tipos de planos são projetados para motivar e reter executivos de nível superior, prometendo um benefício em espécie em algum momento do futuro, sujeito a um risco substancial de perda, entretanto. Isso significa que o empregador poderia perder o dinheiro em certas circunstâncias, como se o empregador se tornasse insolvente.

Mas enquanto os planos tradicionais de remuneração diferida geralmente pagam um valor fixo em dinheiro, os planos de ações fantasmas oferecem um bônus que geralmente é igual a um número específico de ações ou percentual de ações em circulação na empresa. Quando esse valor é realmente pago, os planos fantasma mais uma vez se assemelham aos seus primos tradicionais não qualificados: a empresa não pode deduzir o valor doado ao plano até o empregado ter recebimento construtivo dos fundos, momento em que ele ou ela deve reportar o benefício como renda ordinária.

A maioria dos planos de ações fantasmas pagam seus benefícios em dinheiro, embora alguns planos tenham um recurso de conversão que em vez disso envie ações, se o empregador assim o desejar.

Planejar projeto e finalidade.

Os planos de ações fantasmas recebem o nome das unidades hipotéticas que são usadas dentro do plano. Essas unidades representam & ldquo; phantom & rdquo; ações da empresa que são atribuídas ao participante do plano e aumentam e caem em valor em conjunto com o preço da ação da empresa.

A maioria dos planos de ações fantasmas se enquadra em uma das duas principais categorias:

Apreciação somente planos. Esse tipo de plano só paga ao funcionário um valor igual ao valor do crescimento (se houver) do preço da ação da empresa durante um período de tempo predeterminado. Planos de valor total. Esses planos também incluem o valor subjacente da própria ação e, portanto, pagam consideravelmente mais ao empregado em uma base por ação / unidade.

Datas e termos principais.

Data da concessão: o dia do calendário em que os funcionários podem começar a participar. Período de Oferta: A duração ou o prazo do plano (quando os funcionários receberão seus benefícios). Fórmula para Contribuições: Como o número ou porcentagem de ações da empresa que serão concedidas é determinado. Cronograma de aquisição: Quaisquer critérios que devem ser atendidos para receber benefícios, como a duração do cargo ou a conclusão de uma tarefa ou meta da empresa. Avaliação: o método de valorização dos benefícios do plano. Cláusulas Restritivas: Disposições que restringem vários elementos do plano, como quem é elegível para participar. Disposições de confisco: Conseqüências de eventos que terminariam com a participação no plano, como morte, invalidez ou insolvência de empresas.

Como os planos de ações fantasmas não envolvem a propriedade de ações reais, os participantes não recebem dividendos, nem recebem direitos de voto de qualquer tipo por padrão. No entanto, a carta de planos pode ditar que ambos os privilégios podem ser concedidos se o empregador assim o desejar.

Os planos de ações Phantom são usados ​​com mais freqüência por empresas de porte fechado que não possuem ações negociadas publicamente. Isso ocorre porque eles permitem que o empregador ofereça uma forma de compensação de capital para funcionários-chave sem alterar ou diluir a alocação atual de ações entre os proprietários da empresa. Portanto, os privilégios de votação raramente são concedidos, pois isso poderia alterar o equilíbrio de poder entre os verdadeiros acionistas.

Muitos planos também contêm um cronograma de carência que descreve quando os benefícios devem ser pagos e em quais circunstâncias.

Vantagens de Phantom Stock Plans.

Empregadores e empregados podem se beneficiar do uso de um plano de ações fantasmas em vários aspectos. As principais vantagens que esses planos oferecem incluem:

Não há necessidade de investimento de qualquer tipo para os funcionários. A participação da empresa para o empregador não é diluída. A motivação e a retenção dos funcionários são incentivadas. Eles são relativamente simples e baratos de implementar e administrar. Eles podem ser estruturados para atender a qualquer número de necessidades ou critérios da empresa. Os planos podem conter um recurso de conversão que permite que os funcionários recebam ações reais em vez de dinheiro, se necessário. A renda é diferida de impostos até que seja efetivamente paga ao empregado. O valor do estoque recebido deve ser reportado como renda salarial nesse ponto, mesmo que não seja vendido; o valor informado é igual ao valor justo de mercado da ação no dia em que o empregado a recebe. Os planos estruturados adequadamente estão isentos da sujeição à Seção 409 do Código da Receita Federal, que regula os planos tradicionais não qualificados, como os planos de remuneração diferida. Isso dá a esses planos uma maior liberdade de estrutura e simplicidade de administração.

Desvantagens dos Planos de Estoque Fantasma.

Não há dedução fiscal para as contribuições do empregador até que o benefício seja pago ao empregado. Os empregadores devem ter dinheiro suficiente para pagar os benefícios quando são devidos. Os empregadores podem ter que empregar um avaliador de fora da empresa para avaliar o plano em uma base regular. Os empregadores devem informar o estado do plano pelo menos anualmente para todos os participantes, bem como para todos os acionistas verdadeiros e para a SEC se a empresa for negociada publicamente. Todos os benefícios são tributados como renda ordinária para empregados & ndash; O tratamento de ganhos de capital não está disponível, pois os benefícios são pagos em dinheiro. Planos com saldos substanciais podem afetar a avaliação geral da empresa. O saldo do plano pode ser listado como um ativo que a empresa não possui & realmente; ldquo; possui, & rdquo; uma vez que será pago ao empregado em algum momento (exceto confisco). Participantes em & ldquo; apreciação-somente & rdquo; Os planos podem não receber nada se o estoque da empresa não apreciar no preço.

Direitos de Apreciação de Estoque (SARs)

Os direitos de compra de ações constituem outra forma de compensação de capital para funcionários que é um pouco mais simples do que um plano convencional de opções de ações. Os SARs não fornecem aos funcionários o valor do estoque subjacente na empresa; Em vez disso, eles fornecem apenas a quantidade de lucro colhida de qualquer aumento no preço das ações entre a concessão e as datas de exercício.

Os SARs se assemelham a planos fantasma de avaliação de ações em muitos aspectos, mas suas ações ou unidades geralmente são concedidas em um tempo definido, como quando o cronograma de aquisição é satisfeito. Embora os planos de SAR também tenham frequentemente horários de aquisição, os destinatários geralmente podem exercer seus direitos sempre que escolherem após a conclusão da programação.

Datas e termos principais.

Data da concessão: dia do calendário em que os SARs são concedidos ao empregado. Data de exercício: o dia em que o empregado exerce os direitos. Spread: a diferença entre o preço das ações da empresa na data da concessão em relação à data de exercício; Daí, a quantidade de apreciação no estoque. Isso é o que é pago ao participante.

Estrutura do plano.

Os SARs são uma das formas mais simples de compensação de estoque em uso hoje. Eles se assemelham a outros tipos de planos nos seguintes aspectos:

Eles geralmente contêm um cronograma de aquisição que está ligado ao cumprimento de certas tarefas ou objetivos ditados pela empresa. Eles podem ter & ldquo; clawback & rdquo; disposições. Estas são condições em que o empregador pode exigir o reembolso de alguns ou todos os benefícios ao abrigo do plano, como se o participante partisse e vá trabalhar para um competidor ou se a empresa falir. Eles geralmente são transferíveis para outra parte.

Os procedimentos para SARs são bastante simples e também refletem outros tipos de planos de ações. Aos participantes é concedido certo número de direitos na data de outorga e depois exercê-los, assim como nas opções de ações não qualificadas (NQSOs).

Exercitando SARs em relação aos NQSOs.

Mas, ao contrário dos NQSOs que dão a opção de comprar ações a um preço predeterminado, os detentores de SARs apenas recebem o valor de valor em dólares no preço da ação entre as datas de concessão e exercício. No entanto, muitas vezes eles não recebem esse benefício em dinheiro e ndash; é freqüentemente atribuído sob a forma de ações que equivalem a esse valor menos a retenção na fonte.

Suponha que a empresa da Amy conceda 1.000 SARs e 1.000 NQSOs e o preço da ação da empresa cai em US $ 20 na data da concessão. (Por simplicidade, os impostos retidos na fonte serão mantidos fora desse cenário.) Ela decide exercer ambos os tipos de bolsas seis meses depois no mesmo dia, e o estoque fecha-se em US $ 40 na data do exercício. Amy simplesmente recebe 500 ações de seu SARs & ndash; o valor dessas ações é igual ao valor que 1.000 ações teriam apreciado entre as datas de concessão e exercício, ou US $ 20.000.

No entanto, para receber o benefício de suas opções não qualificadas, a Amy deve primeiro comprar essas 1.000 ações com seus próprios fundos e ndash; US $ 20.000. Ou, mais provavelmente, ela basicamente pedirá o dinheiro para comprá-los. Então, depois que as ações são compradas, ela precisa vender o número de ações igual ao valor emprestado para pagar essa quantia. Nesse caso, ela precisa vender 500 ações para pagar os US $ 20 mil que ela emprestou. Uma vez que as 1.000 ações que comprou compraram US $ 40.000, depois de vender 500 e reembolsar o valor da compra, ela também terá 500 ações no valor de US $ 20.000.

Nenhuma transação de qualquer tipo era necessária para suas ações de SARs, pois ela só tinha o direito de receber a valorização de US $ 20 por ação, e não o valor das ações subjacentes originais. Embora o valor líquido do dólar que Amy acabe é o mesmo para os seus SARs e seus NQSOs, o processo de exercício para os SARs é um pouco mais simples.

Os SARs são tributados essencialmente da mesma forma que os planos de opção de compra de ações não qualificados. Não há impostos avaliados quando são concedidos, nem durante o processo de aquisição. No entanto, qualquer apreciação no preço das ações entre as datas de concessão e exercício é tributada aos participantes como receita ordinária. Os funcionários devem informar esse valor como tal no 1040, independentemente de venderem ou não as ações naquele momento.

Os impostos sobre a folha de pagamento também são tipicamente avaliados com esta receita, e a maioria das empresas reteve o imposto federal a uma taxa suplementar obrigatória de 25%, mais quaisquer impostos estaduais ou locais. Segurança Social e Medicare também são normalmente retidos. Para SARs, essa retenção é geralmente realizada por uma redução no número de ações que o participante recebe, de modo que o participante apenas recebe o número de ações que igual o valor da receita após impostos. Por exemplo, no exemplo anterior, a Amy poderia receber apenas 360 de suas 500 ações, e as outras 140 retidas pela empresa.

Os SARs também refletem os NQSOs quando se trata de calcular o imposto sobre a venda de ações. Os empregados não são obrigados a vender suas ações no exercício e podem mantê-las por tempo indeterminado. As ações de qualquer plano que são mantidas por menos de um ano são contadas como um ganho ou perda de curto prazo, e aqueles que são mantidos por um ano ou mais criam ganhos ou perdas de longo prazo quando são vendidos. O montante do ganho que é reportado como rendimento ordinário no exercício torna-se então a base de custo para a venda.

Por exemplo, suponha que a Amy venda suas ações de seus SARs seis meses depois (um ano a partir da data de concessão) em US $ 50 por ação. Ela reportará um ganho de curto prazo de US $ 10 por ação para um ganho total de US $ 3.600 (360 multiplicado por US $ 10). O período de espera começa na data do exercício. É importante notar aqui que a sua base de custo é igual à quantidade de ações que ela realmente recebeu após a retenção, e não o valor pré-tributário.

Vantagens de SARs.

Os principais benefícios dos SARs incluem:

A emissão de ações da empresa é reduzida em relação a outros tipos de planos de ações, como ESPPs ou NQSOs, reduzindo assim a diluição da ação da empresa. Os empregadores recebem tratamento contábil mais favorável com SARs do que com planos que emitem ações reais e ndash; eles são classificados como uma despesa fixa em vez de variável. Os funcionários não precisam fazer um comércio de venda para cobrir o valor que foi concedido quando exercem suas ações. Os empregadores podem reter automaticamente o valor apropriado para os impostos sobre a folha de pagamento. O tratamento tributário para os funcionários é direto, pois eles simplesmente contam a valorização como receita vencida após o recebimento. Como todas as outras formas de compensação de equidade, as SARs podem motivar os funcionários a melhorar seu desempenho e permanecer com a empresa.

Desvantagens de SARs.

Existem apenas duas restrições reais que acompanham SARs:

Não há pagamento de dividendos aos participantes. Os participantes não recebem direitos de voto.

Palavra final.

Os SARs e as ações fantasmas oferecem aos empregadores duas vias viáveis ​​de oferecer uma remuneração dos funcionários que está vinculada ao estoque da empresa sem a necessidade de emitir grandes quantidades de estoque adicional. Por estas razões, muitos especialistas na área de compensação de ações estão prevendo um crescimento substancial para ambos os tipos de planos ao longo do tempo, apesar de suas limitações.

Para obter mais informações sobre estoque fantasma e SARs, consulte seu consultor financeiro ou um profissional de RH.

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Mark Cussen.

Mark Cussen, CFP, CMFC tem 17 anos de experiência no setor financeiro e atuou como corretor de ações, planejador financeiro, preparador de imposto de renda, agente de seguros e agente de empréstimo. Ele agora é um autor financeiro de tempo integral quando ele não está rodoviando planejamento financeiro para os militares. Ele escreveu numerosos artigos para vários sites financeiros, como Investopedia e Bankaholic, e é um dos autores em destaque da seção de Finanças Pessoais e Dinheiro do eHow. Em seu tempo livre, Mark gosta de navegar na net, cozinhar, filmes e tv, atividades da igreja e jogar frisbee com amigos. Ele também é um ávido fã de basquete da KU e entusiasta de trem modelo, e agora está tomando aulas para aprender a negociar ações e derivados de forma eficaz.

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Compensação de capital - Os direitos de agradecimento de estoque são a ferramenta certa para você?

Os direitos de apreciação de ações (SARs) são um componente geralmente incompreendido do mix de compensação de ações. Isto é provavelmente porque cada uma das três variações distintas foi promovida como “a resposta” em diferentes momentos nas últimas duas ou três décadas. Para os participantes, os SARs oferecem muito dos mesmos benefícios e riscos compensatórios como opções de estoque. Para as empresas, esses instrumentos oferecem considerações contábeis e tributárias que, geralmente, tornam uma segunda opção para as opções de compra de ações. Muitos programas de SAR entregam apenas dinheiro (chegaremos a isso em um minuto), então alguns se referem a eles como compensação de capital sintético.

Uma lição de história rápida.

Antes de 1988, quando a Reg-T trouxe o advento de exercícios fáceis de venda no mesmo dia para opções de ações, “SARs em Tandem” eram um elemento comum nos planos.

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Os SARs são um veículo de reconhecimento exclusivo.

Isso significa que o participante só recebe compensação na medida em que o preço no momento do exercício é maior do que o preço quando concedido. A este respeito, eles são muito parecidos com opções de ações. Ao contrário das opções de estoque, apenas o ganho é entregue.

SARs autônomos (ou apenas "SARs") têm duas variações distintas.

A concessão pode ser liquidada em dinheiro ou estoque que é equivalente ao spread no exercício. Os SARs estabelecidos em dinheiro exigem contabilidade variável de acordo com as regras contábeis dos EUA. Eles também se enquadram no IRC 409A como compensação diferida. As SARs liquidadas em estoque têm a mesma contabilização fixa que as opções de ações e também estão isentas da 409A (quando projetadas adequadamente). Dadas as variáveis ​​contábeis e tributárias, por que qualquer empresa utilizaria SARs liquidados em dinheiro?

Como mencionado anteriormente, as SARs liquidadas são uma forma sintética de equidade.

Para empresas que não querem ou não podem desistir de qualquer propriedade, as SARs oferecem uma oportunidade de compartilhar o crescimento do valor da empresa sem fornecer novos acionistas. Para tipos de entidades corporativas, como o S-Corps, isso pode permitir uma participação de plano mais ampla que, de outra forma, seria possível. O componente variável pode se tornar caro, mas na situação certa pode não ser um grande acordo. O componente 409A também pode ser controlado um pouco, estruturando adequadamente. SARs liquidados em dinheiro podem não ser a ferramenta perfeita, mas muitas vezes as empresas não são abençoadas com um conjunto perfeito de circunstâncias. Nesses casos, os SARs estabelecidos em dinheiro podem ser uma solução melhor do que qualquer outra coisa disponível.

SARs liquidados em ações são uma maneira de fornecer o resultado de compensação similar como opções de ações sem o mesmo nível de diluição.

Os SARs definitivamente não são uma forma de compensação do-você mesmo. Mas, eles podem ser uma diferença em um mercado onde a equidade é comum, mas não está disponível para sua empresa. Eles também podem ser um excelente substituto para opções de ações não qualificadas se as circunstâncias estiverem corretas. Lembre-se de que qualquer programa SAR exigirá alguma comunicação adicional. Você deve explicar as semelhanças com outros elementos e diferenças únicas. Certifique-se de saber por que sua empresa escolheu SARs em vez de outros tipos de compensação de capital. Essas razões podem fornecer um valor real ou percebido para os participantes que de outra forma estariam desejando opções de estoque.

Isso faz parte de uma série de postagens sobre instrumentos de compensação de ações que serão realizadas na primeira quinta-feira de cada mês no futuro previsível. Entre em contato comigo diretamente se você tiver alguma dúvida.

Dan Walter é o presidente e CEO da Performensation, um consultor de remuneração independente focado nas necessidades de pequenas e médias empresas públicas e privadas. A perspectiva e perícia únicas de Dan incluem remuneração de capital, remuneração de executivos, remuneração baseada em desempenho e questões de gerenciamento de talentos. Dan é um co-autor de "The Decision Makers Guide of Equity Compensation", "Se eu soubesse apenas isso", "GEOnomics 2011" e "Equity Alternatives". Dan está no conselho do National Center for Employee Ownership, um parceiro nas conferências virtuais ShareComp e o fundador da Equity Compensation Experts, um grupo de redes gratuito. Dan é freqüentemente solicitado como um orador dinâmico e humorístico que cobre problemas de compensação e motivação. Conecte-se com ele no LinkedIn ou siga-o no Twitter no Performensation e SayOnPay.

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1 Comentário sobre "Compensação de Ações - Os Direitos de Apreciação de Ações são a Ferramenta Certa para Você?"

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